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近幾年Rexam著力于在個性化定制營銷領域的開拓,推廣QR碼(二維碼等)、AR(增強現實)技術等輔助客戶進行社會媒體互動和信息化營銷;此外與下游客戶深度合作,設計體育賽事及慶典活動相關的限量版飲料罐,精準定位目標消費群體。對比Rexam,我們認為奧瑞金轉型方向明確,布局清晰,戰略創新結合現有資源將獲得更好的協同效應。公司由傳統的金屬包裝制造商向全新的綜合包裝解決方案提供商轉型,建立綜合包裝平臺,為客戶提供包括品牌策劃、包裝設計與制造、灌裝服務、信息化輔助營銷等在內的一站式體系化的綜合服務。奧瑞金最主要客戶紅牛、青島啤酒等參與很多中國頂級賽事的贊助并擁有豐富的體育資源,繼與動吧體育戰略合作之后,我們認為公司有未來有望和這些體育資源進行對接。此外公司成立產業基金和投資管理公司,增持軟包裝龍頭永新股份,雄厚的產業資本實力將有助于公司進一步開拓包裝產業鏈橫縱向整合機會,為公司綜合服務營銷平臺的建設提供背書。
推薦組合:1、看好“互聯網+”對泛包裝印刷行業的趨勢性改造,強烈推薦主業穩健成長以及估值安全邊際高的索菲亞(定制家居龍頭)、奧瑞金(綜合包裝平臺)、宜華木業(構建泛家居一體化生態)、東風股份(云印刷龍頭)。2、從好公司(業務穩健、管理層優秀)、估值安全邊際角度尋找貢獻超額收益的標的。推薦晨光文具(第一學生品牌)、齊峰新材(特種紙集團,管理層穩健)、東港股份(電子發票平臺)。3、推薦公司治理改善、主業核心競爭力依舊的品種,重點推薦恒豐紙業(國企改革進展)、大亞科技(公司治理確定性改善)、通產麗星(深圳市國資改革)。
