One Rock巨資收購全球軟包裝巨頭康斯坦莎

 

　　總部位于奧地利的Constantia Flexibles為約4,000家制藥、食品和消費品客戶提供軟包裝。該包裝公司擁有超過7,650名工人，在全球16個國家/地區的30個生產基地提供定制包裝解決方案。

 

　　該公司的出售價格將為Wendel帶來約10.97億歐元的凈收益，是Wendel自2015年以來對ConstantiaFlexibles總投資的1.94倍。交易凈收益比Constantia Flex在交易公告前（即截至2023年3月31日）公布的Wendel凈資產值（“NAV”）中的估值高出8400萬歐元。

 

　　2015年3月27日，Wendel以23億歐元的企業價值完成對Constantia Flexibles的收購，并投資6.4億歐元股權，獲得該公司73%的股權，同時AREPO基金會投資2.4億歐元，占該公司27%的投資。

 

　　隨后，2015年9月22日，Wendel與RAG基金會支持的投資公司Maxburg Capital Partners簽署協議，將其對Constantia Flexibles的少數股權聯合投資。因此，2015年11月，Maxburg Capital Partners簽以1.01億歐元從Wendel手中收購了Constantia Flexibles約11%的資本。

 

　　此次交易后，Wendel、AREPO基金會和Maxburg Capital Partners簽隨后參與了Constantia Flexibles的5000萬歐元增資，各自按比例認購股份，為收購Afripack和Pemara提供資金。繼增資和Maxburg Capital Partners簽投資Constantia Flexibles之后，Wendel對Constantia Flexibles的股權投資總額為5.65億歐元。Wendel為公司控股股東，持股60.8%。

 

　　2017年，Constantia Flexibles將其標簽業務出售給Multi-Color Corporation。這項創造價值的交易為公司提供了額外的資源，以支持其在軟包裝市場的增長戰略。在其所有權下，Wendel支持ConstantiaFlexibles的外部增長戰略，在10個國家/地區進行了11項收購。

 

　　此外，公司正在進行的資產處置產生的額外收益，預計募集資金可達11.24億歐元，即估值較2023年3月31日的資產凈值高出11%，較2023年6月30日的資產凈值高出6.8%。該交易將于2023年下半年完成，但須滿足合同先決條件，包括獲得監管機構的批準。

 

　　Wendel集團副首席執行官大衛·達蒙表示：“Constantia Flexibles在Wendel投資組合中的歷史凸顯了我們長期投資者模型的有效性，這使我們能夠支持該公司的發展。因此，Constantia Flex將創新置于其增長模式的核心，使其能夠在不影響產品功能要求的情況下迎接循環經濟的挑戰。在皮姆·維爾瓦特的領導下，Constantia Flexibles的所有團隊在新冠疫情危機期間都表現出了他們的承諾和韌性，并出色地應對了最近能源和大宗商品市場的混亂。他們使公司能夠實現出色的運營、財務和超財務業績。”

 

　　Constantia Flexibles首席執行官皮姆·維爾瓦特確認：“如果沒有Wendel的奉獻和承諾，我們就不可能取得目前的地位和成功。我們感謝他們多年來的支持性合作伙伴關系，這使我們能夠成長并在員工、創新方面進行投資，以及面向消費者和制藥市場的可持續產品。與Wendel一起工作非常愉快。”

 

　　另外，8年多來，Wendel一直支持Constantia Flexibles應對ESG挑戰，特別是循環經濟和應對氣候變化問題。因此，自2018年以來，這家奧地利集團的溫室氣體減排軌跡得到了SBTi的批準。其85%的產品專為回收設計或具有可回收的替代品。職業安全一直是Wendel的絕對優先事項，并特別關注這一問題，從而不斷改進，事故發生率從2014年的13.4次下降到2022年的2.2次。

 

　　前不久，Constantia Flexibles和SB Packagings在Premji Invest的支持下成立了一家新的合資企業——SB-Constantia Flexibles，面向印度和南亞市場。據說SB-Constantia Flexibles現在是印度和南亞最大的可持續包裝平臺。

 

　　該合資企業已獲得印度競爭委員會的批準，預計將利用各公司的優勢和資源拓展印度市場。SB-Constantia Flexibles將在食品和衛生市場提供中高阻隔包裝解決方案。它將在印度運營9家工廠，雇用約2,700名員工。

 

　　Constantia Flexibles全球首席執行官皮姆·維爾瓦特表示：“我對雙方合作伙伴關系通過創新和卓越成為印度客戶有效解決方案提供商的能力充滿信心。我們將推動所有利益相關者的增長和盈利。

 

　　可持續包裝平臺將重點關注高附加值細分市場的有機和無機增長機會。它將結合Constantia Flexibles印度公司和SB Packagings的單一材料生產與創新能力。ConstantiaFlexibles表示，該合資企業預計將在衛生、食品和HPC領域繼續增長。它還將進一步開發可持續的單一材料EcoLam產品系列。SB Packaging董事總經理阿米特·班加表示：“合資企業使我們成為明確的領導者，通過提供獨特的產品來推動印度及其他地區的可持續包裝議程。”
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